Что такое инвестиционный портфель и принципы его формирования

Что такое инвестиционный портфель и принципы его формирования

Инвестиционный портфель — это инвестиционные объекты, сформированные с учетом потребностей и задач инвестора, которые являются неотъемлемым объектом управления. Основная задача сбора портфеля — создание оптимальных условий для получения необходимых характеристик и максимальной доходности от объектов инвестирования в будущем при минимальном уровне риска.

Основным фактором при выборе инвестиционных инструментов является связь между финансовыми возможностями инвестора, а также инвестиционной привлекательностью объекта, с последующей оценкой ликвидности и доходности инвестиционных элементов. В процессе формирования и управления портфелем инвестор может добавлять и удалять определенные активы с учетом текущих рыночных реалий.

По каким принципам формируется инвестиционный портфель?

Вот ключевые принципы формирования инвестиционного портфеля и его составляющих:

  1. Поиск подходящих вариантов вложения денег. Эта работа проводится вне зависимости от наличия свободных ресурсов, состояния финансового рынка и других характеристик. Количество проектов, задействованных в разработке, должно быть больше запланированного на ближайшее время объема инвестиций. Чем активнее ведется поиск вариантов, тем больше у компании шансов создать подходящее портфолио.
  2. Рассмотрение и оценка бизнес-планов наиболее перспективных проектов. Основная цель данной работы — подготовить информационную базу для дальнейшего изучения характеристик каждого из вариантов.
  3. Подбор инвестиционных проектов, достойных глубокого анализа и анализа. При этом учитывается ряд показателей: соответствие предлагаемых вариантов инвестирования имиджу компании, а также направление региональной или отраслевой диверсификации, уровень развития проекта, объем инвестиций и объем инвестиций срок их реализации, источники финансирования и другие параметры. По результатам оценки выделяются основные инвестиционные характеристики и лучшие проекты, которые проходят более глубокую проверку.
  4. Экспертиза выбранных опций по параметру рентабельности. Этому этапу уделяется основное внимание, потому что от него зависит уровень потенциальной прибыли. В ходе экспертизы обращается внимание на правильность отраженных в бизнес-плане параметров, проводится оценка эффективности вложений и определяется срок окупаемости. Процесс оценки инвестиционного проекта может осуществляться как по параметру инвестиционной эффективности, так и по релевантности ранга. Чаще всего выбранные опционы оцениваются по критериям ликвидности и риска.
  5. Окончательный выбор подходящего варианта и создание инвестиционного портфеля. Если один из критериев является приоритетным (безопасность, уровень прибыли или другой), можно скорректировать портфель в соответствии с соотношением между ликвидностью и прибыльностью, чтобы диверсифицировать риски.

Формирование инвестиционного портфеля основано на фундаментальном анализе потенциала эмитентов и размера прибыли, которую они могут принести. Также ведутся следующие работы:

  • Изучается ассортимент торгуемых ценных бумаг и анализируются риски, связанные с их покупкой. Время выхода на рынок определяется с помощью технического анализа и после выбора соответствующих секторов экономики.
  • Оцениваются риски. Инвестор должен знать, сколько он может потерять в случае форс-мажора. Например, высокая волатильность подтверждает наличие в портфеле активов, цена которых может измениться в любой момент. В процессе оценки применяются два коэффициента: альфа и бета. Первый отражает информацию о правильных действиях участника рынка, а второй отражает чувствительность активов к изменениям параметра индекса.
  • Анализ доходности портфеля с использованием различных методов расчета коэффициентов, используемых для проверки доходности фондов.
  • Составляющие инвестиционного портфеля

    Компании или частные лица, вкладывающие деньги в различные направления, должны работать в соответствии с определенной стратегией и заранее установленными правилами. При этом компоненты инвестиционного портфеля выбираются с учетом приоритетов инвестора, его готовности принимать на себя определенные риски и консенсуса относительно ожидаемого уровня доходности, который может принести тот или иной инструмент.

    Инвестиционный портфель может включать:

  • Реальные капитальные вложения — средства и нематериальные активы, предназначенные для развития и совершенствования производственной деятельности организации.
  • Финансовые вложения, которые могут быть двух типов: портфельные и прямые. Первый предполагает покупку различных видов ценных бумаг, а второй — перевод денег или имущества в фонд другой компании для приобретения корпоративных прав.
  • В зависимости от периода инвестирования существует два типа инвестиций:

  • До одного года (краткосрочные вложения). Они включают в себя покупку активов (акций, облигаций и других типов ценных бумаг) на короткое время с расчетом на получение прибыли.
  • Сроком на один год (долгосрочное вложение). Это означает внесение вкладов в фонды других компаний, а также покупку ценных бумаг со сроком покрытия более одного года.
  • Управление инвестиционным портфелем

    Правильный выбор инструментов — это только начало пути. Сейчас важно организовать правильное управление инвестиционным портфелем, поддерживать его уровень доходности, выявлять и оперативно устранять существующие риски. Сегодня есть два пути:

    1. Пассивная тактика. В этом случае инвестор покупает ценные бумаги на длительный срок. Его задача — добиться определенного показателя прибыли, а также создать портфель с определенной доходностью. Как только необходимые ресурсы доступны, дальнейшие транзакции не выполняются. В исключительных случаях инвестор прибегает к реинвестированию прибыли, а также к внесению небольших корректировок для поддержания начальных показателей риска и доходности на определенном уровне.

    Пассивное управление портфелем часто называют индексацией из-за диверсификации выбранного параметра индекса. Что касается самих портфелей, то они называются индексными фондами.

    К преимуществам пассивной тактики можно отнести наличие диверсификации рисков, которая предполагает перераспределение денег в ценные бумаги, принадлежащие разным сегментам рынка. Инвестор, выбирающий этот подход, ориентирован на рынок и не стремится привести структуру индексного фонда к прибыли в соответствии со среднерыночными показателями.

    К недостаткам пассивного портфеля можно отнести различия в параметре индекса, лежащем в его основе, в результате чего инвестору приходится выбирать различные варианты защиты от риска. Причины различий заключаются в наличии разницы в реальных рыночных ценах относительно стоимостных параметров, используемых в процессе расчета. Кроме того, структура индекса и портфеля различна.

    1. Проактивная тактика противоположна описанному выше методу управления капиталом. В этом случае инвестор активизирует свои усилия для получения наилучшего результата, превышающего исходный показатель. В процессе контроля инвестор ищет «искаженные» ценные бумаги и обеспечивает их своевременное удаление. Кроме того, активный инвестор ставит перед собой задачу точно определить правильную цену покупки / продажи активов, чтобы увеличить свои шансы на получение прибыли.

    Сегодня существует несколько подходов к активному управлению:

  • Диверсификация портфеля. Этот вариант аналогичен стратегии пассивного индекса. Его особенность в том, что инвестор не дает конкретных предпочтений по конкретному сектору, компании или параметрам. После того, как портфель сформирован, он не меняет своей структуры на прибыль от переоценки или недооценки активов.
  • Недиверсифицированный портфель. В этом случае инвестор отдает предпочтение инструментам, относящимся к определенному сегменту, бизнес-сектору или группе компаний.
  • В случае активной тактики можно выделить группу альтернативных стратегий:

  • Классический рост. Привилегированы акции компаний, по которым наблюдается рост прибыли выше среднерыночных.
  • Ценовой анализ. При таком подходе инвестор учитывает стоимость акций. В портфель входят акции некоторых ранее недооцененных групп компаний. Этот портфель требует периодического анализа, добавления и удаления инструментов.
  • Агрессивный рост. При такой стратегии управления портфель включает активы организаций, которые показывают сверхприбыль и имеют тенденцию к дальнейшему росту. Управление предназначено для получения прибыли в краткосрочной перспективе.
  • Тайминги — это стратегия, которая определяет краткосрочные изменения на фондовом рынке, а также быстро перебалансирует портфель с учетом текущих прогнозов.
  • Система доходов. В этом случае инвестор предпочитает акции с высокими дивидендами.
  • При сравнении двух методов управления активный вариант предпочтительнее и используется чаще. Это связано с быстро меняющейся рыночной ситуацией и напряженной геополитической обстановкой. Реакция инвестора и возможность своевременно обновлять портфель во многом определяют его доходность и уровень риска.

    Рейтинг
    ( Пока оценок нет )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Скорая юридическая помощь онлайн
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: